cantango油&天然气公司(纽约证券交易所MKT:MCF)(“Contango”)今天宣布其截至2014年9月30日止三个月的财务业绩,并提供了运营更新。

2014年第三季度亮点

  • 本季度生产9.4 BCFE
  • 净收入为370万美元,季度调整为4770万美元的EBITDAX
  • 在我们的2013年海上发现,开始在南蒂瓦尔尔17号初始生产
  • 为我们的荷兰和玛丽玫瑰井安装在Eugene Island Block 11中安装压缩
  • 德克萨斯州法文县的Elm Hill项目中新收购了53,200克(23,700净额)英亩的巨额态度的初始水平井
  • 收购威斯顿县北夏伊宁工程中约有49,000亩(44,000套)亩的权利,旨在瞄准多层砂岩地层,包括泥泞的砂岩形成
  • 重申我们借款基地为2.75亿美元,至2015年5月1日

管理评论

Allan D. Keel是该公司总裁兼首席执行官的龙骨表示,“我们很高兴在我们的新潜在资源剧中开始钻探。迄今为止,我们在德克萨斯州德克萨斯州Fayette County的新Elm Hill项目中拥有Spud两大孔,并在我们的Natrona County的新架子项目中进行了良好的井,Wyoming瞄准了Mowry Shale。我们希望在12月下旬或2015年1月初期的Wesoming in Weston County的北夏伊嫩工程中的泥泞砂岩形成术语。我们对目前液体的资源战略的补充,我们对这些戏剧的潜力感到兴奋,我们对目前的液体资源战略的补充感到兴奋。专注于德克萨斯州麦迪逊和Dimmit县的林木和布达,分别。自本季度开始以来,我们在伍德林中带来了两个井在线,并在Chalktown发起了一座牌垫概念,其中额外的四头井是钻孔或完成的各个阶段。在布达中,自季度初以来,我们带来了五个井在线,而另外两个是钻井或完成的各个阶段。“

截至2014年9月30日止季度季度的财务业绩

截至2014年9月30日止三个月的结果包括本公司2013年10月1日的效果与Crimson Exploration Inc.(“Crimson”),而2013年9月30日止三个月的结果仅包括结果cantango。

截至2014年9月30日止三个月的净收入为370万美元,或每种基本和摊薄股份为0.19美元,而去年同期为1970万美元的净收入为1970万美元,或每项基本和摊薄股份。在前一年内包括在美国阿尔塔资源投资15000万美元的税前收益。净收入的剩余减少主要归因于折旧,耗尽和摊销的税收,耗资和摊销税率为2900万美元(“DD&a“),营业费用增加820万美元,总体行政费用为420万美元(”G.&a“)与我们的扩展资产基础和组织相关的成本,随后与Crifson合并,部分抵消了3280万美元的收入增加。本年度季度的收入因估计的1210万美元与我们的尤金岛11平台进行了负相关的1210万美元而受到负面影响。普通加权股份分别为当前和前一年季度的突破约为1910万和1520万。

该公司报告了根据下列三个月定义的调整后EBITDAX,截至2014年9月30日的三个月约为4770万美元,而去年同期相比为2660万美元。 Crimson的实地运营为本季度贡献了3380万美元,部分抵消了上述尤金岛11的上述影响11,更高的合并后G&A costs.

截至2014年9月30日止三个月的收入约为6760万美元,而去年同期为3470万美元。这一增长主要是由于加入Crimson的运营,这些运营额外收入为4190万美元,由于尤金岛11岁的Contango收入的预计1210万美元减少了1210万美元。

截至2014年9月30日止三个月的生产约为9.4 BCFE,或102.3 MMCFED,这是我们以前提供的指导。尽管在尤金岛11(估计对本季度的17.9个MMCFED的影响)上关在去年的同期,这一同期增加了42%,主要是由于增加了深红色的运营,我们2014年钻探计划的新生产,额外2013年12月收购的荷兰井的兴趣与我们在2013年在南Timbalier 17发现的新生产,在本年度季度开始生产。我们在尤金岛的荷兰和玛丽玫瑰井在本季度在本季度完全关闭,以安装压缩,在几天内降低生产率,因为该地区恢复到99%的预先扣除率的99%。在第三季度的原油和天然气液体生产每天约为6,900桶,占总生产的40%,从每天约2,600桶,或去年同期总产量的22%,这一增长添加了深红色的性质和随后的关注我们的石油和富含液体的陆上资源剧的发展。在2014年第四季度,我们估计我们的生产将是105–115 mmcfed。第四季度的指导率小于第三季度的继承调整后的实际产量,由于我们的布达比赛中的三个井中的钻井相关干扰,并且由于公司在我们的Chalktown地区的第四季度发起了垫钻探战略从而导致本季度钻探中没有新生产。从垫钻钻时,连续钻出三个孔,然后连续完成那些井,然后所有三个都会同时进行生产以最大化恢复。预计初始生产将于2015年1月发生。

截至2014年9月30日止三个月的加权平均等同销售价格为每MCFE为7.17美元,而去年同期为每MCFE 5.24美元。加权平均等同价格的增加是由于粗原油和液体生产的百分比混合,以及从天然气价格的增加,占我们量的60%。液体混合物增加和较高天然气价格的影响因本季度较低的石油和冷凝水价而部分抵消。

截至2014年9月30日止三个月的营业费用约为1380万美元,或每名MCFE为1.47美元,而去年同期为560万美元,或每MCF $ 0.84。营业费用中包含在租赁运营费用,运输和加工成本,工作额和加工成本,以及广告税,所有这些都是由于我们的扩展业务而增加,并在与Crimson合并后的产量增加。

截至2014年9月30日止三个月的租赁运营费用(“LOE”),运输和加工成本以及工作额费用约为1060万美元,或每名MCFE $ 1.13,相比于同期约480万美元或每MCFE 0.72美元去年。由于高于预期的离岸运输成本,目前的四分之一费用略有介绍。

截至2014年9月30日止三个月的勘探成本包括与上一季度船舶255井的估计成本调整有520万美元的信用,包括与某些服务提供商协商的贷方。

DD&截至2014年9月30日止三个月的费用为4060万美元,或每MCFE为4.31美元,而去年同期为1150万美元,或每MCFE 1.71美元。这种增加主要是归因于深红色的性质的增量生产,并增加了DD的增加&由于与陆上石油股票的成本更高的成本和购买价格会计与合并相关的影响。

截至2014年9月30日止三个月的石油和天然气性质的减值和放弃费用是由于某些未经证实的财产损害,由于近期租赁期满的租约价值的估计下降,因此由于某些未经证实的特性的减值在到期前钻探。损害主要涉及我们托斯卡洛瓦海洋页岩种植面积和我们墨西哥湾探索性前景的某些部分。

G&截至2014年9月30日止三个月的费用为680万美元,或每MCFE 0.72美元,而前一年的季度为2.7百万美元,或每MCFE $ 0.40。 G &本季度的费用,非现金股票补偿费用为120万美元的费用为560万美元,而去年同期相比为270万美元,由于两家公司的员工和设施的合并后组合,增加了270万美元。这是我们之前提供的指导下,由于低于预计的法律和赔偿费用。 2014年第四季度,我们为一般和行政费用提供了650万美元至750万美元的指导,不包括非现金股票补偿(“现金G.&A”).

钻探活动更新

陆上活动

德克萨斯州东南部(伍德宾)

Chalktown地区,德克萨斯州麦迪逊县

我们本季度麦迪逊和GRIMES县的钻探努力集中在Chalktown地区,并专注于伍德宾/路易斯维尔。我们的季度结果和Chalktown地区的当前活动包括以下内容。我们预计将在今年剩余时间内保持两个钻井平台,并开始了500英尺间距的垫钻探战略:

出色地

Wi%

衡量总计
深度(ft。)

横向(ft。)

FRAC阶段

状态/首先
生产

30天AVG IP
(毛)

% 油

迪恩1H. 70% 16,194 6,737 29 2014年7月 927 79% *
荒地1小时 70% 16,358 7,050 30 评估 尚不可用
vick trust b 2h 68% TBD. TBD. TBD. TBD. TBD.
BARL单元A 2H 50% TBD. TBD. TBD. 钻孔– 9,300′ TBD. TBD.
vick trust b 5h 68% TBD. TBD. TBD. 钻孔– 9,200′ TBD. TBD.

*先前报道

IOLA / GRIMES区域,德克萨斯州GRIMES County

我们在第二季度在斯特比斯县的Grimes县举办了一次。我们目前预计第三架(除了拼音中的两台钻机除了在Chalktown中)的到来,将在Grimes县的伍德林中瞄准延长的侧面。

出色地

Wi%

衡量总计
深度(ft。)

横向(ft。)

FRAC阶段

状态/首先
生产

30天AVG IP
(毛)

% 油

Tommie Carroll 2h. 46% 14,950 5,221 22 2014年7月 648 81% *

*先前报道

南德克萨斯(布达), Zavala和Dimmit县

南德克萨斯州南德州的近期和目前的活动包括以下内容:

出色地

Wi%

衡量总计
深度(ft。)

横向(ft。)

FRAC阶段

状态/首先
生产

30天AVG IP
(毛)

% 油

Beeler 19h. 50% 14,290 7,096 N / A. 2014年7月 1,198 73% *
BEELER C 20H. 50% 16,574 9,474 N / A. 2014年7月 835 65% *
布鲁斯织布工2h. 12.5%(非op) 13,290 6,386 N / A. 2014年7月 1,047 57% *
Dunlap 4h. 100% 12,570 5,518 N / A. 2014年8月 235 12%
布鲁斯织布工1H. 12.5%(非op) 10,530 3,918 N / A. 2014年8月 684 80%
Beeler单位26h. 50% TBD. TBD. TBD. 完成 TBD. TBD.
Beeler单位J 24h 50% TBD. TBD. TBD. 钻孔 TBD. TBD.

*先前报道

自2013年5月以来,我们在布达趋势中钻取或参加了19个井,并相信我们已经确定了最佳间距和生产性甜蜜点。由于我们的注意力将重点介绍Eagle Ford在Zavala和Dimmit县的9,500个净仓位的前瞻性上,因此额外钻入Buda将受到限制。我们已经将一根核心钻了一名核心,进入Eagle Ford,并期待2015年第1季度的结果。经营者在我们的租赁权的直系处展开井中的生产力优良。

德克萨斯州法文县(榆木山项目)

我们在本季度开展了钻探计划,我们在ELM Hill项目中的目前的活动包括以下内容:

出色地

Wi%

衡量总计
深度(ft。)

横向(ft。)

FRAC阶段

状态/首先
生产

30天AVG IP
(毛)

% 油

Janecka 1H. 50% 11,758 6,000 25 飘退 尚不可用
vinklarek 1h 50% TBD. TBD. TBD. 钻孔– 9,800′ TBD. TBD.

在今年年底之前,我们预计在这一领域共钻取了四大井,将在此时评估结果,然后决定2015年的钻机和发展战略。我们和我们的伴侣大约有大约53,200亩(23,700,网到公司)在我们可以水平追求许多地层的地区。

怀俄明(FRAMS项目和N. Cheyenne项目)

上周,我们在怀俄明州北纳县的梅里页岩奠定了初步井。我们最初于2014年5月收购,在追求割草和其他潜在地层的地区,在约119,500亩(93,000辆净额)中获得80%的工作权益的权利。我们希望在12月底或2015年1月初期的Wyoming在Weston County的泥泞砂岩形成术语。我们最初于2014年9月收购了赚取100%的约49,000英亩(44,000辆净额44,000辆净额)赚取100%工作权益的权利,展望发电机在追求泥泞砂岩和其他潜在地层的地区,展望发电机能够提供参与10%的工作兴趣的选项。

2014年资本计划& Liquidity

截至2014年9月30日止三个月的资本支出为2580万美元,其中德克萨斯州麦迪逊和生命县的伍德兵形成钻探860万美元; 910万美元在德克萨斯州Dimmit County钻取Buda Mail;而且,730万美元主要在新地区投入种植面积。

我们目前预计2014年的资本支出方案将在215美元中–2.25亿美元的范围,主要来自内部产生的现金流量。

截至2014年9月30日,我们在与加拿大皇家银行和其他贷方的信贷额外,我们的信用设施大约有5440万美元的债务。信贷额度借款基地为2.75亿美元,于2014年10月28日和2015年5月1日重申。

选定的财务和运营数据

下表反映了截至2014年9月30日和2013年9月30日和2013年9月30日期的某些比较财务和运营数据:

结束了三个月 九个月结束了
9月30日, 9月30日,
2014

2013(1)

% 2014

2013(1)

%
售货机销售:
油and condensate (Mbbls) 57 91 -37 % 211 255 -17 %
天然气(MMCF) 4,039 5,190 -22 % 14,302 13,985 2 %
天然气液体(MBBLS) 121 148 -18 % 439 431 2 %
天然气量(MMCFE) 5,104 6,623 -23 % 18,201 18,100 1 %
售车票销售:
油and condensate (Mbbls) 335 N / A. 919 N / A.
天然气(MMCF) 1,598 N / A. 4,896 N / A.
天然气液体(MBBLS) 117 N / A. 323 N / A.
天然气量(MMCFE) 4,312 N / A. 12,352 N / A.
总量销售:
油and condensate (Mbbls) 392 91 331 % 1,130 255 343 %
天然气(MMCF) 5,637 5,190 9 % 19,198 13,985 37 %
天然气液体(MBBLS) 238 148 61 % 762 431 77 %
天然气量(MMCFE) 9,416 6,623 42 % 30,553 18,100 69 %
每日销售量:
油and condensate (Mbbls) 4.3 1.0 331 % 4.1 0.9 343 %
天然气(MMCF) 61.3 56.4 9 % 70.3 51.2 37 %
天然气液体(MBBLS) 2.6 1.6 61 % 2.8 1.6 77 %
天然气量(MMCFE) 102.3 72.0 42 % 111.9 66.3 69 %
平均销售价格:
油and condensate (per Bbl) $ 96.05

$

110.37

-13 % $ 98.32 $ 109.65 -10 %
天然气(每MCF) $ 3.85 $ 3.64 6 % $ 4.56 $ 3.81 20 %
天然气液体(Per BBL) $ 34.55 $ 39.01 -11 % $ 36.17 $ 37.02 -2 %
总计(每MCFE) $ 7.17 $ 5.24 37 % $ 7.40 $ 5.37 38 %
(1) 截至2013年9月30日止三九个月的结果仅包括Contango的结果,在与Crimson合并之前。
结束了三个月 九个月结束了
9月30日, 9月30日,
2014

2013(1)

% 2014

2013(1)

%
离岸选择的成本($每MCFE):
LOE(包括运输和讨论) $ 0.83 $ 0.72 15 % $ 0.57 $ 1.31 -57 %
生产和广告价税 $ 0.11 $ 0.12 -12 % $ 0.10 $ 0.13 -26 %
折旧和耗尽费用 $ 2.39 $ 1.71 40 % $ 1.88 $ 1.78 6 %
陆上选择的成本(每MCFE):
LOE(包括运输和讨论) $ 1.48 $ N / A. $ 1.36 $ N / A.
生产和广告价税 $ 0.62 $ N / A. $ 0.61 $ N / A.
折旧和耗尽费用 $ 6.58 $ N / A. $ 6.53 $ N / A.
平均所选成本(每MCFE $ $ $$:
LOE(包括运输和讨论) $ 1.13 $ 0.72 57 % $ 0.89 $ 1.31 -32 %
生产和广告价税 $ 0.34 $ 0.12 181 % $ 0.30 $ 0.13 129 %
折旧和耗尽费用 $ 4.31 $ 1.71 152 % $ 3.76 $ 1.78 110 %
一般和行政费用(现金) $ 0.60 $ 0.40 49 % $ 0.76 $ 0.64 18 %
利息花费 $ 0.07 $ 100 % $ 0.07 $ 100 %
调整的EBITDAX. (2) (thousands) $ 47,694 $ 26,565 $ 162,467 $ 69,674
加权平均股份未突出(数千)
基本的 19,077 15,195 19,074 15,195
19,122 15,195 19,074 15,195
(1) 截至2013年9月30日止三九个月的结果仅包括Contango的结果,在与Crimson合并之前。
(2) 调整后的EBITDAX是一个非GAAP财务措施。请参阅下面的对帐,以对净收入(亏损)。
cantango油& GAS COMPANY
浓缩合并资产负债表
(成千上万)
9月30日, 12月31日,
2014 2013

资产

现金及现金等价物 $ $
应收账款 35,990 60,613
其他现有资产 7,940 5,504
净物业与设备 767,637. 791,023
投资附属公司和其他非流动资产 59,885 53,164
总资产 $ 871,452 $ 910,304

负债和股东’ EQUITY

应付账款和应计负债 93,133 96,833
其他目前的负债 4,176 2,446
长期债务 54,415 90,000
递延税费 103,849. 105,956
资产退休义务 21,325 22,019
股东总权益 594,554 593,050
负债总额&股东权益 $ 871,452 $ 910,304
cantango油& GAS COMPANY
合并业务陈述
(成千上万)
结束了三个月 九个月结束了
9月30日, 9月30日,
2014 2013 2014 2013
收入
油and condensate sales $ 37,662 $ 10,044 $ 111,102 $ 27,961
天然气销售 21,676 18,914 87,547 53,308
天然气液体销售 8,214 5,764 27,579 15,948
总收入 67,552 34,722 226,228 97,217
花费
营业费用 13,797 5,553 36,426 26,025
勘探开支 (4,713 ) 89 33,071 223
折旧,耗尽和摊销 40,550 11,518 114,853 32,242
油气性能的减值和放弃 6,693 23,259 767
一般及行政开支 6,821 2,657 26,485 11,622
总费用 63,148 19,817 234,094 70,879
其他收入(费用)
从附属公司的投资获得(所得税净税) 1,287 669 4,387 1,402
利息花费 (672 ) (13 ) (2,077 ) (38 )
衍生品的收益(损失),网 1,734 (1,488 )
其他收入(亏损) 48 15,698 (148 ) 25,573

其他收入总额(费用)

2,397 16,354 674 26,937
所得税前净收入(亏损) 6,801 31,259 (7,192 ) 53,275
所得税福利(规定) (3,137 ) (11,519 ) 5,244 (18,310. )
净收入(亏损) $ 3,664 $ 19,740 $ (1,948 ) $ 34,965

非GAAP财务措施

EBITDAX.代表利息费用,税收和折旧,耗尽和摊销和石油之前的净收入(亏损)&天然气费用。调整后的EBITDAX代表EBITDAX,进一步调整以反映下表中规定的项目,所有这些都将在确定我们在RBC信贷额下的金融契约遵守情况时。

在本次版本中,我们已将EBITDAX和调整后的EBITDAX提供,为投资者提供补充衡量我们的经营绩效和有关我们信用协议中包含的一些金融契约的信息的信息。我们认为EBITDAX是经营业绩的重要补充措施,因为它消除了对我们的经营业绩承担较小的物品,因此突出了我们的核心业务的趋势,这些趋势在仅仅依赖GAAP财务措施时可能无法显而易见。我们还认为,证券分析师,投资者和其他有关方面经常使用EBITDAX在评估公司中,其中许多在报告结果时呈现EBITDAX。调整后的EBITDAX是我们的信贷协议对我们施加的契约的重要组成部分。我们受到通过参考调整后的EBITDAX计算的金融契约比率。不遵守这些信贷协议中所载的金融契约可能导致违约,偿还偿还金额和终止贷款承诺的加速度。我们的财务报表的管理和外部用户,如投资者,商业银行,研究分析师等,也使用EBITDAX并调整EBITDAX来评估:

  • 我们资产的财务表现,不考虑融资方法,资本结构或历史成本基础;
  • 我们的资产能够产生足以支付利息成本并支持我们的债务的现金;
  • 我们的经营业绩和资本回报与我们行业的其他公司相比,不考虑融资或资本结构;和
  • 收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的整体回报率。

EBITDAX.和调整后的EBITDAX不是根据普遍接受的会计原则或GAAP制作的演示文稿。如上所述,我们认为,在本释放中呈现EBITDAX和调整后的EBITDAX是合适的。但是,在评估我们的结果时,您不应考虑eBitdax和调整后的EBITDAX,以符合根据GAAP确定的金融业绩的替代,例如净收入(亏损)。 EBITDAX和调整后的EBITDAX具有物质限制作为性能措施,因为它们排除了我们成本和运营所必需的元素的项目。由于其他公司可能会计算EBITDAX和调整后的EBITDAX,因为在本释放中提出的EBITDAX可能不是,并且调整后的EBITDAX并非如此,与其他公司报告的类似标题措施相当。

下表与EBITDAX的净收入与EBITDAX和调整后的EBITDAX调整:

结束了三个月 九个月结束了
9月30日, 9月30日,
2014 2013 2014 2013
净收入(亏损) $ 3,664 $ 19,740 $ (1,948 ) $ 34,965
利息花费 672 13 2,077 38
所得税拨款(福利) 3,137 11,519 (5,244 ) 18,310
折旧,耗尽和摊销 40,550 11,518 114,853 32,242
勘探开支 (4,713 ) 89 33,071 223
EBITDAX. $ 43,310 $ 42,879 $ 142,809 $ 85,778
衍生工具的未实现收益 $ (1,963 ) $ $ (1,494 ) $
非现金股权的赔偿费 1,217 3,333
石油和天然气性能的损害 6,417 22,010 767
损失(收益)销售资产和资产投资 (1,287 ) (16,314 ) (4,191 ) (16,871. )
调整的EBITDAX. $ 47,694 $ 26,565 $ 162,467 $ 69,674

2014年第四季度的指导

该公司正在为2014年第四季度提供以下指导。

2014年第四季度生产 每天105,000 - 115,000 MCFE
LOE(包括运输和讨论) 950万美元– $10.0 million
生产和广告价税 4.7%
(收入的百分比)
现金G.&A 650万美元– $7.5 million
DD&A rate $ 4.00– $4.25

电话会议电话

Contango Management将在2014年11月11日上午8:00,举行会议呼吁讨论2014年11月11日星期二的本新闻稿中描述的信息。有兴趣参加盈利会议电话的人可以通过致电以下电话号码来进行:1-888-337-8192,(国际1-719-325-2332),并进入以下参与码:6281005.重新播放致电将于2014年11月11日星期二在2014年11月18日星期二11:00至2014年11月18日至11:00至2014年11:00,通过拨打电话1-888-203-1112,(国际1-719-457-0820)并要求重播ID代码6281005。

cantango油&天然气公司是休斯顿,德克萨斯州的独立能源公司,从事墨西哥湾浅水区的收购,勘探,开发,开发和生产原油和天然气海上,并在陆上德克萨斯湾海岸和岩石山区美国地区。本公司提供了附加信息’s website athttp://contango.com.


法律声明